ESG投资能带来更好的风险调整后回报

2024-01-09

近年来,在全球面对气候变化等重大挑战与我国实施“双碳”战略的背景下,ESG(环境、社会及公司治理)投资理念加速普及,金融市场投资关注点也逐渐向ESG倾斜,以公募基金为代表的资管行业在ESG投资领域不断开拓。

“借助ESG策略能实现显著的超额回报,并帮助投资人规避风险,ESG策略是能给投资者带来更好收益的投资方法。”国投瑞银基金董事兼总经理王彦杰表示。

ESG投资生态体系初步形成

去年12月20日,国投瑞银发布《中国资管行业ESG发展研究报告2023》(下称《报告》),旨在通过呈现国内外资管行业ESG投资的监管要求、行业现状及趋势,为资管行业践行ESG投资提供借鉴,同时引发业内对于中外ESG投资发展差距及国内ESG投资面临难题的思考。

随着ESG标准指引、政策法规、企业实践等方面的不断完善,中国ESG投资按下“加速键”。《报告》认为,中国已经初步形成ESG投资生态体系,具体体现为被投企业、上市公司持续完善信息披露和加强ESG管理,政府组织和监管机构不断加强ESG管理的顶层设计,资产管理人积极落实ESG相关制度规划、推进ESG投资创新,评级机构持续做好ESG评价工作,多元主体共同推动中国ESG投资发展。

ESG表现较好的公司长期投资回报不会差

虽然ESG理念已在资管市场广泛传播,但部分机构及普通投资者对该概念的了解还较为片面。王彦杰坦言,当前部分基金公司做ESG投资时,需要借助第三方评级机构,了解更多的ESG相关信息,但相关评级的完整度或统一性存在一定的差距。在这样的情况下,如果要对不同上市公司的数据进行对比,势必需要市场投入更多的资源和能力。

王彦杰表示,让广大投资者真正认识到ESG投资能带来更为可靠的收益,仍需机构进行耐心细致的投资者教育。“从投资回报来看,市场上有较多数据可证明ESG投资能够为投资者带来更好的风险调整后的回报。”王彦杰进一步表示,从与中国股票市场相关的MSCI指数来看,无论是过去5年还是过去10年,ESG表现比较好的公司带给投资者的长期投资回报要优于不重视ESG政策的企业。

三大力量推动ESG投资

公募基金是中国ESG投资市场中不可或缺的资管机构。《报告》称,当前积极践行ESG投资的中国资管机构包括南方基金、易方达基金、国投瑞银基金、兴证全球基金等,其具体举措包括搭建ESG投资管理体系、应用ESG投资策略、发行ESG投资产品等。与国际头部资管机构的ESG投资实践相比,国内资管机构的ESG投资规模相对较小,但已构建起较为完善的ESG 投资管理体系,并初步构建了与产品联动的ESG指标体系。

王彦杰表示,部分基金公司在进行ESG投资时,需要借助第三方评级机构,了解更多的ESG相关信息,但相关评级的完整度或统一性存在一定的差距。他认为,ESG投资的策略和评级缺乏统一标准,相关产品虽冠名ESG,但在实际的投资流程或标的的选择上并不严谨,这也要求监管部门制定有关标准,以确保投资者能够买到自己青睐且遵循ESG投资策略的产品。

“从资管行业的角度来看,我认为推动ESG投资的力量来自三个方面:一是政策;二是投资者自身需求;三是资产管理机构。未来的机遇就蕴藏于这三个驱动力量之中。”王彦杰称。


原标题:国投瑞银王彦杰:ESG投资能带来更好的风险调整后回报

来源: 上海证券报  作者: 本站 浏览次数: 626

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